集思录网站（8）

投资者如果打算做基金投资的话，个人建议可以到集思录和天天基金网去选择相关的基金和查询相应的数据，这里我就简单介绍一下这两个网站的内容，纯属分享。集思录集思录（https://www.jisilu.cn/）这个网站我感觉做的比较好的一点是没有太多的广告（天天基金网简直是另一个极端）且数据比较清晰，缺点是好多服务需要开会员，而且开了会员之后你能看到的那些东西也不一定能用的到，另外就是有些基金的数据没有收录进来。不过即便不开会员，这里有些东西也可以满足投资者使用了，下图为集思录的首页截图。图1 集思录首页在集思录的首页，我们经常用到的部分是【实时投资数据】这一栏中的内容，主要包括分级基金、现金管理、ETF基金、封闭基金、LOF基金、股息率、T+0 QDII这几项，另外的几项如果投资者有兴趣和精力的话也可以看看。下面我们就简单介绍一下，部分内容只提一下，后续我们会展开讲。1.分级基金分级基金是基金中很特殊的一种，这里我们只介绍一下概念和特点，后续分级基金买卖和套利我们会有一个专题讲解。分级基金(Structured Fund)又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额，并分别给予不同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。假设母基金拆分为AB两类，A类净值为X，百分比为a，B类净值为Y，百分比为b，则母基金净值=aX+bY。如果母基金不进行拆分，其本身是一个普通的基金。一般情况下分级基金采用两级模式（A+B），其中A为固定收益，收益率在4%～7%，B类为浮动收益，自带杠杆，且B类杠杆与母基金的净值成相反关系，即母基金下跌越多，B类的杠杆越大，也越容易亏损，母基金上涨越多，B类的杠杆逐渐减小。另外AB类都可以在二级市场交易，母基金则需要按照申赎的方式交易。简单说这些，后边分级基金的杠杆变换、上折下折以及分级基金套利在后边我们再详细讲解。2.现金管理现金管理主要提供的是国债逆回购、货币基金以及银行的理财产品，如下图示。图2 现金管理产品其中上海回购和深圳回购指的是国债逆回购，交易所T+0交易货基是二级市场的货币基金，银行T+0理财产品主要是各大银行提供的货币理财产品，和交易所的不同点是利率比较高，但是有最低额度要求。3.ETF基金、LOF基金、封闭基金主要是常见的基金数据，基本上每天收盘后都会对基金数据进行更新。这里再说一下ETF、LOF和封闭基金的概念ETF，交易型开放式指数基金（Exchange Traded Funds，简称“ETF”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。其最主要的特点是被动跟踪相关指数，投资者投资ETF时是投资了一篮子包含在指数内的股票，且ETF在一二级市场都可以交易，区别是一级市场只有资金达到一定规模才可以申购赎回，二级市场所有投资者都可以参与。LOF，上市型开放式基金（Listed Open-Ended Fund），这是一种既可以在场外市场申购、赎回，又可以在交易所(场内市场）进行基申购或赎回的开放式基金。其特点是投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金，不过投资者如果在网点申购的想要在市场卖出需要办理转托管手续，反之也是一样。封闭基金，是指基金发行总额和发行期在设立时已确定，在发行完毕后的规定期限内发行总额固定不变的证券投资基金。其最主要的特点是规模固定，且在封闭期内不允许申购和赎回（主要是考虑到基金要建仓，频繁申赎会对基金建仓造成影响），不过一般情况下，在合约期内，一般会隔一段时间开放申赎一次（平均时间间隔在半年到一年左右），投资者可以在此时间进行申赎。4.股息率股息率这一页列出了A股所有股票的财务数据，包含PE、PB、股息率、ROE、营收增长率、利润增长率、现金流和负债等财务数据。基金投资者可以不用关注，股票投资者可以参考一下。图3 股息率页面5.T+0 QDII在基金的介绍一文中，我们说过，QDII是合格境内机构投资者的英文缩写，简单来说，就是境内投资机构将资金投到境外的资本市场去。因为个人是不允许投资国外的资本市场的，所以可以通过买卖QDII基金的方式投资海外资本市场。图4 QDII基金页面这里有必要提一下，我看了一下，上面页面中列出的数据并不是很全，有一些QDII基金并没有包含进去，后期我们讲QDII基金的时候再整理一下吧。天天基金网天天基金网是基金投资者另外经常上的网站，和集思录的区别主要在于天天基金网更偏重于销售基金，所以对基金的介绍做的很到位，然后缺点就是广告特别多。天天基金网我们用到的比较多的功能是首页中左上角基金数据这一栏，点进去之后会发现几乎所有基金数据，而且每一种都做了很好的归类，另外还有基金定投功能。图5 天天基金网基金数据通常情况下我使用天天基金网主要是查看基金的相关信息，点击基金代码或者基金名称就可以查看，我看的比较多的是基金规模、股票持仓、净值走势、分红、累计收益率、资产配置以及基金公告中与基金发行、分红方面的公告信息。可以说大部分时间都是看公告，因为所有与基金相关的信息包括申赎费用、托管费、投资标的、资金规模等重要的内容都在公告里。整体来说，天天基金网提供的数据相对于集思录来说更全面一些，但是天天基金网的广告实在是烦人，所以我除了在上边看看基金的相关公告之外，很少上这个网站，不过对于新人来讲，在这个网站还是能学到不少知识的，投资者感兴趣可以多看看，了解一下。如果实在没兴趣，那也可以直接访问之前提到过的国内几家知名的基金公司，去它们的官网也可以了解到很多基金知识。